2020年比特币价格和其他资产价格的相关性如何?

ToTheMoon 2020-04-17

比特币价格和标准普尔500指数的关系正在不断发展,但是,加密货币如何与其他主要资产相互影响呢?

020年比特币价格和其他资产价格的相关性如何?"

内容摘要:

利用来自Coin Metrics的数据,我们检查了比特币与其他主要资产的相关比率。比特币与标准普尔500指数具有显着的相关性,而与黄金的相关性很小但是,它与其他指数的价格关系说明了更完整的故事。

比特币有很多特点,对某些人来说,这是投机和投资的工具,对另一些人来说,这是汇款时不受制于汇款控制的抗审查制度的交易媒介。

但从本质上讲,最好将比特币描述为提供人们货币独立性的替代货币系统。

正是这种对比特币的看法推动了这种叙事,即加密货币起着对冲资产的作用——数字黄金是为抵御全球经济危机的动荡而建立的。

在2008年产生金融危机,而比特币正是从那儿诞生的,现在正在经受考验。

但是,在3月12日由于冠状病毒大流行导致市场崩溃之后,比特币的价格并没有显示出保值特性。像大多数主要资产一样,比特币也紧紧围绕着股市行情波动。

比特币价格和其他资产的相关和因果关系

确实,比特币与其他主要资产的关联度达到了新高。

最值得注意的是,市场评论家指出了标准普尔500指数(S&P 500),这是500家美国公司的强势指数,通常被视为美股代名词。加密分析公司Coin Metrics的数据显示,比特币与此资产的关联度从未像现在这样大。

目前,比特币和标准普尔500指数的关联度为0.16(范围为1.0到-1.0(1.0表示两个资产完全相关,而-1.0表示它们完全不相关)

在之前,比特币与标准普尔500指数之间的相关性基本上是负的。

和比特币比较相似的黄金通常与股票负相关。例如,在2008年之后,黄金与标准普尔500指数的相关性为-0.89。但是,即使在312期间,我们也看到黄金价格与其他所有主要资产一起受到打击。然而,对于市场分析师来说,这并不奇怪,因为黑色星期四创纪录的抛售意味着投资者正在清算一切以获取现金。其中包括黄金之类的硬资产,尤其是比特币,其交易限制更少,并且比其前者更容易清算。

关于比特币与黄金的相关性,根据Coin Metrics的数据,从历史最高点0.23下降至-0.11的低点,该比率自2017年7月以来一直在稳步上升,尽管相关性不如比特币和标准普尔500指数强,但仍为0.04。

比特币与追踪股市波动的指数之间的相关性正朝着新的低点发展,比特币与VIX波动率的比率为-0.12。如果跌至更低,它将打破其在2018年初和2019年初创下的低点记录。

比特币支持者可能会高兴的一些好消息:比特币与DXY负相关,DXY是一种美元指数,可以追踪美元对一篮子其他货币的价格。坏消息是,由于国际社会担心全球经济稳定,美元的购买力得到了提升。

现金是当今的王者,但放弃比特币的叙述作为对冲资产可能为时过早。 在最极端的使用场景中,比特币是一种防止金融体系、经济崩溃的保险单。

当前的危机仅在一个月前才开始,这种经济下滑可能只是刚刚开始,在未来几个月中,这些相关性可能看起来非常不同,毕竟,黄金在2008年危机爆发之初就急剧下跌,但不久之后就脱离了股票市场,数字黄金比特币会走同样的道路吗?我们可能会马上看到答案。

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