分布式资本投资心法大揭秘:如何用“不可能三角”做区块链投资?

巴比特学院 2020-03-25

投资人看区块链项目,重技术还是重商业?当下价格与未来价值,哪个是真正机会?to G、to B还是to C,2020行业趋势究竟是什么?

3月24日晚,巴比特产业大课第二期《金融是陷阱还是财富宝藏?—— “区块链与金融”学习周》精彩继续,分布式资本合伙人黄凌波线上解密“分布式“投资心法。

黄凌波

分布式资本成立于2015年,是中国首家专注于投资区块链技术相关企业的风险投资企业。沈波为分布式资本创始人,万向区块链董事长兼总经理肖风和以太坊创始人Vitalik Buterin均为联合创始人。

在2个小时的授课中,黄凌波解析了分布式资本的整体投资逻辑,从三个类别详细地分析了各个类型项目的特点,并引用大量投资实例讲解她对各类项目的理解和判断,让学员看清顶级区块链投资机构眼中的投资市场。

此外,她还从资金流和现金流两大方面对金融体系进行解构,详解金融体系如何重构。同时,她还结合实例介绍了区块链在传统场景的应用,对2020年的行业趋势做出研判。

“分布式”投资逻辑:看区块链项目,“不可能三角”竟是关键?

一级市场的投资逻辑主要有三类:企业技术服务类、区块链原生类以及行业生态服务类。

企业服务类项目类似于传统投资的企业服务,需要从技术和场景两个层面看待,主要看 BD能力和团队的产品理解及技术经验, 一般的商业模式是收项目费或定期收取服务费。由于近期国内对区块链技术的支持, 这个赛道的发展可能会较之前加快许多,会出现更多的新企业需要区块链的技术服务。区块链在企业服务类的场景应用上,主要是对内的去信任机制。黄凌波建议,企业应该尽早介入到联盟链中。

区块链原生类项目(公链、协议层等)整体投资逻辑比较特殊,与传统VC不同,会比较注重非中心化性、安全性 和效率之前的平衡,即“不可能三角”的平衡,无论是技术还是经济模型, 均是为这三点服务。去信任(即非信任机构或是个人,而是信任算法本身)是这个行业真正的红利,无论之前的BTC还是ETH,真正能够落地并被应用其实是因为实现了这点。原生协议项目应该自下而上,野蛮生长。

行业生态服务类项目(媒体、交易所、钱包、矿池)互联网属性比较强,更多的看流量,即to C的产品和运营能力,整体来说,这个赛道属于流量入口的概念。

纵向+横向,金融体系如何重构?

金融生态,从本质来说,由资金流和数据流组成。由于传统金融生态相对封闭,机构间、地域间等形成孤立,造成了金融体系数据流和资金流的不畅通。中心化的信任机制是传统金融的根本,并通过金融监管来强化这种信任,但同时也增加了整个体系的摩擦成本。

从纵向架构来看,底层公链负责清算、监督、信息储存,基础协议层通过链上功能载体打通数据流、现金流,应用组件层由金融机构重组,衍生至娱乐消费等领域。应用层要实现DeFi,核心在于公链和基础协议层的去中心化。

从横向架构来看,基础协议层的各种功能以模块化形式出现,应用方可根据自身需求1)对底层公链进行选择 2)对数据或金融协议进行选择,然后通过插拔模块的组合化方式形成应用组件 ,从而产生新的开放金融生态。

推演区块链发展,2020行业趋势究竟有哪些?

2020年机会更多的还是在企业服务类项目。今年企业服务将带动行业数据的增量发展。在政策和需求的支持下,政府、金融机构、大型企业开始通过联盟链或者私链的方式将数据上链。这些机构本身掌握着大量可应用数据,包括各类金融、身份、消费、内容等, 这些数据的上链,为行业将来的发展打下了坚实的基础 。

toBtoG业务将支持政府、金融机构将内部数据上链;toBtoC类的业务将和有流量的线上传统场景合作,让区块链走向普通消费者。区块链在传统场景的应用主要有物联网、金融业、政务、商业和民生。

以上为直播授课内容中约30%的亮点精华,如果你想一览分布式投资心法,可订阅收看课程回放《“分布式”投资心法》。

3月23日至3月27日,每天晚上7:30-9:30,来自区块链行业与传统资本市场的五位金融大咖,嘉楠科技副总裁张丽,分布式资本合伙人黄凌波,X-Order创始人陶荣祺,NGC Ventures董事总经理蔡彦,通证通研究院创始人宋双杰将亲自授课。

他们不会让你死记硬背复杂的经济学数学模型,而是与你共同探讨区块链与金融行业、复杂经济、资本市场的共生和博弈,教你急需的区块链金融常识。让你在概念横飞,混乱不已的区块链世界,时刻保持清醒和正确的判断力。

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